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Anthilia Eltif Economia Reale Italia – PIR Alternativo

Il fondo

Eltif Economia Reale Italia è un Fondo chiuso – PIR Alternativo – che investe nel tessuto industriale delle piccole e medie imprese italiane. Una strategia bilanciata su due asset class: il segmento azionario delle piccole capitalizzazioni poco coperte dagli analisti ed il debito privato emesso da imprese d’eccellenza non quotate.

Video del prodotto

Anthilia Sgr, in qualità di operatore specializzato nel segmento economia reale, propone un fondo con rendimenti differenziali rispetto alle prospettive dei mercati tradizionali. Una strategia che integra l’approccio industriale a quello finanziario, privilegiando una visione di medio termine poco influenzata dalle turbolenze di mercato di breve periodo.

Anthilia Sgr investe coniugando visione industriale e finanziaria. Il Team lavora con le aziende su progetti di crescita che supportino al meglio piano strategico e crescita straordinaria. La selezione delle operazioni privilegia aziende con marchio solido, propensione all’innovazione e solidità del management. Il processo di investimento è risultato del rapporto diretto con gli imprenditori e del presidio dei rischi su aspetti finanziari, reputazionali e di sostenibilità.

Processo di investimento

Executive summary

Eltif Economia Reale Italia prevede, in funzione dei risultati conseguiti e dei vincoli di legge, flussi periodici di provento a tassazione zero in conformità alla normativa sui PIR alternativi approvata in via definitiva dalla legge di conversione n.77 del 17 Luglio 2020 e dalla Legge di Bilancio 2021, approvata il 30 dicembre 2020.

Approccio bilanciato
Azionario + Obbligazionario

Focus di
medio-lungo termine

Team dedicato
per ogni strategia

Conforme alla normativa
sui PIR alternativi

Portafoglio obiettivo

Evoluzione portafoglio

Esenzione fiscale

Il 17 luglio 2020 è stata approvata dalle Camere, in via definitiva, la conversione in legge del decreto rilancio emanato a Maggio 2020, che indica benefici fiscali sotto forma di esenzione fiscale totale sulle plusvalenze / proventi conseguiti da investimenti con specifica focalizzazione su imprese italiane. Tali benefici si aggiungono a quelli già previsti per i PIR di prima generazione.

Protezione fiscale

La Legge di Bilancio 2021, approvata il 30 Dicembre 2020, introduce un ulteriore beneficio fiscale per gli investitori in strumenti definiti sul mercato come “PIR ALTERNATIVI”. L’art.1, comma 219 specifica che per questo tipo di investimenti, se sottoscritti nel corso dell’anno 2021, lo Stato riconoscerà un credito d’imposta su eventuali minusvalenze, perdite o differenziali negativi, conseguiti dalle persone fisiche residenti nel territorio dello Stato italiano titolari dei PIR. Il vantaggio fiscale, già previsto in maniera integrale su tutti i proventi positivi generati da questa tipologia d’investimento (esenti da trattenute), esisterà quindi anche in caso di performance negative. Il credito non potrà superare il 20% dell’investimento sottoscritto, è previsto solamente se le quote saranno detenute per almeno 5 anni e sarà utilizzabile in 10 quote annuali di pari importo nelle dichiarazioni dei redditi a partire da quella relativa al periodo d’imposta in cui le componenti negative si sono realizzate (modello F24).

Eltif Economia Reale Italia rispetta, nella forma tecnica e nei sottostanti, tutti i requisiti posti dalla normativa per accedere al beneficio fiscale.

Il grafico sottostante riporta il rendimento netto di un PIR Alternativo (in verde) rispetto al rendimento netto di un fondo non-PIR (in arancione) avente un mercato di riferimento assimilabile. Sulle ascisse sono riportati diversi scenari ipotetici di rendimento a scadenza del mercato, da un risultato negativo di -30% ad uno positivo di +50%. Il PIR alternativo, presenta negli scenari negativi un risultato migliore di un investimento tradizionale per effetto della protezione fiscale e negli scenari positivi offre rendimenti superiori grazie all’esenzione fiscale.

Caratteristiche

Anagrafica
Tipologia di prodotto ELTIF fondo chiuso non riservato
Stile di investimento Bilanciato 50% private debt, 50% small cap quotate
Area geografica Area Euro (min 70% Italia, max 30% altri paesi europei)
Target market Investitori professionali
Clienti retail
Durata 7 anni
Riscatti anticipati A partire dal quinto anno di vita del fondo
Distribuzioni Annuali, in funzione dei rendimenti del fondo
Frequenza del Nav Semestrale
Profilo di rischio (da 0 a 7) 6
Leva Fino al 30% del capitale raccolto (1.3x)
Valuta di riferimento Euro
Domicilio Italia
Depositaria/Custode BNP Paribas
Soggetto incaricato dei pagamenti BNP Paribas
Revisore PWC
Limiti di investimento
Equity: 35-50%
Fixed income: 50-60%
Liquidità: circa 10%
Struttura commissionale
Commissioni di gestione:
  Classe A
  Classe A1 (PIR)
1.90%
  Classe B
  Classe B1 (PIR)
1.60%
  Classe C
  Classe C1 (PIR)
1.45%
  Classe D
  Classe D1 (PIR)
1.30%
  Classe I 1%
Commissioni di performance: 15% extra rendimento + multiplo netto di 1,2x calcolato alla scadenza del fondo
Commissioni di sottoscrizione:
  Classe A
  Classe A1 (PIR)
-
  Classe B
  Classe B1 (PIR)
max 2%
  Classe C
  Classe C1 (PIR)
max 3%
  Classe D
  Classe D1 (PIR)
max 4%
  Classe I -
Agevolazioni fiscali

Esenzione fiscale sui redditi di capitale alle condizioni di legge n.77 del 17 luglio 2020
Protezione fiscale: detraibilità, entro il 20% dell'importo investito, di eventuali minusvalenze realizzate alle condizioni previste dalla Legge di Bilancio 2021 del 30 Dicembre 2020


Investimento minimo
Classe A
Classe A1 (PIR)
30.000,00 €
Classe B
Classe B1 (PIR)
25.000,00 €
Classe C
Classe C1 (PIR)
20.000,00 €
Classe D
Classe D1 (PIR)
15.000,00 €
Classe I 250.000,00 €
Classi di azione - ISIN
Classe A
Classe A1 (PIR)
IT0005431462
IT0005431488
Classe B
Classe B1 (PIR)
IT0005431504
IT0005431520
Classe C
Classe C1 (PIR)
IT0005431546
IT0005431561
Classe D
Classe D1 (PIR)
IT0005431587
IT0005431603
Classe I IT0005431629

Collocatori

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